新會計準(zhǔn)則下公允價值在企業(yè)投資中的運用及影響

　　摘要：公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。如果資產(chǎn)在活躍和流動的市場上交易，其標(biāo)明的市價提供了公允價值的最好依據(jù)。

　　2007年1月1日，我國正式實施了38項會計準(zhǔn)則，至今新會計準(zhǔn)則實行已經(jīng)2年多，在企業(yè)的實際應(yīng)用中，很多會計概念和處理發(fā)生了變化，其中一個明顯的變化就是引入了公允價值的概念。按照國際公認(rèn)會計原則，資產(chǎn)的公允價值是指當(dāng)前交易下的資產(chǎn)價格，資產(chǎn)價格具有瞬息萬變的特征，公允價值的提出為交易雙方對價格需求提供了一個有力的支持。通過公允價值計量模式調(diào)整后的會計信息，能準(zhǔn)確反映金融資產(chǎn)的市場價值，有效防范金融風(fēng)險和避免市場波動帶來的財務(wù)損失。在我國，新會計準(zhǔn)則中對于公允價值的運用還是比較謹(jǐn)慎的，主要體現(xiàn)在以下幾個準(zhǔn)則中：投資性房地產(chǎn)，金融工具、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組和非共同控制下的企業(yè)合并。

　　一、公允價值在我國的發(fā)展

　　公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。如果資產(chǎn)在活躍和流動的市場上交易，其標(biāo)明的市價提供了公允價值的最好依據(jù)。

　　在我國，公允價值最早運用是在1998年財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》中。此后，公允價值又出現(xiàn)在投資和非貨幣性交易準(zhǔn)則里。由于我國市場機(jī)制不完善，公允價值的計量缺乏可操作性，同時為部分公司提供了操縱利潤的方法。在不到兩年時間里，財政部對這幾項準(zhǔn)則進(jìn)行了多處修訂，公允價值計量模式基本被放棄，改為按照歷史成本計量。2006年2月15日財政部頒布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中再次引入公允價值的計量模式，這次重新應(yīng)用公允價值是國內(nèi)環(huán)境與國際環(huán)境共同作用的結(jié)果。

　　二、公允價值給企業(yè)投資核算帶來的變化

　　區(qū)別于舊會計準(zhǔn)則中把企業(yè)投資分為短期投資和長期投資，新會計準(zhǔn)則將企業(yè)投資被分為四類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)以及長期股權(quán)投資。

　　原短期投資中有一部分按新會計準(zhǔn)則歸類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。在舊準(zhǔn)則下，這部分金融資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的差額，損失計入當(dāng)期損益，收益則不做會計處理。在金融資產(chǎn)價格上漲的條件下，金融資產(chǎn)的公允價值高于其賬面價值，按照新準(zhǔn)則進(jìn)行會計處理，企業(yè)的當(dāng)期利潤額會高于按照舊準(zhǔn)則計算的當(dāng)期利潤，一些與利潤相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)，如每股收益、總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率，都會有所提升。

　　原短期投資中另外有一部分按新會計準(zhǔn)則歸類為可供出售金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接計入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。在舊準(zhǔn)則下，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的差額，損失計入當(dāng)期損益，收益不作處理。在金融資產(chǎn)價格上漲的情況下，按照新準(zhǔn)則計算的企業(yè)所有者權(quán)益，高于按照舊準(zhǔn)則計算的所有者權(quán)益，與所有者權(quán)益相關(guān)的一些數(shù)據(jù)，如每股凈資產(chǎn)會大幅提升。雖然可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動不會對損益發(fā)生影響，但一旦售出，則從資本公積轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

　　三、公允價值對上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的影響

　　通過對上市公司數(shù)據(jù)分析，結(jié)合2007年、2008年股票市場劇烈波動，可以看出公允價值的變動對企業(yè)利潤產(chǎn)生了很大影響。為了對企業(yè)經(jīng)營情況和發(fā)展能力做出正確評價，我們選取中煤能源[13.71-0.58%]這家上市公司，分析新會計準(zhǔn)則實施后公允價值變動損益對企業(yè)利潤的影響。2007年該公司的公允價值凈收益為16.98億元、利潤總額71.47億元，公允價值變動對利潤總額的貢獻(xiàn)達(dá)到了23.8%。2008年公允價值凈損益為-14.06億元，利潤總額99.72億元，公允價值變動占利潤總額的-14.1%。中煤能源2007、2008年每股收益分別為0.44元、0.52元，增幅為18%。剔除會計準(zhǔn)則變化帶來的損益，中煤能源2007年、2008年每股收益分別為0.335元、0.59元，增幅為76%，可以看出公司主營業(yè)務(wù)的盈利能力增長迅速，超過每股收益增長幅度。

　　新會計準(zhǔn)則中，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動對股東權(quán)益同樣產(chǎn)生很大影響。實施當(dāng)年，有346家公司可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動對其股東權(quán)益產(chǎn)生了正向的影響，占到全部上市公司家數(shù)的26%，這種正向影響增加了上市公司的股東權(quán)益，同樣與我國2007年股市上漲密切相關(guān)。福建水泥[7.09-1.39%]這家公司，2007年該公司計入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動收益達(dá)16.65億元，期末所有者權(quán)益總額為19.34億元，占比為84%。由于2008年股票市場出現(xiàn)大幅下跌，這一指標(biāo)變?yōu)?86.91%。

　　因此，投資按新會計準(zhǔn)則重新分類后，企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)會因為公允價值的變化而變化。這些變化不是由于企業(yè)的實際經(jīng)營決策引起的，而新舊會計準(zhǔn)則不同。只有了解新會計準(zhǔn)則中由于公允價值的引入，給投資核算帶來的變化，才能剔除干擾，增加財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性，正確解讀企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，了解這些數(shù)據(jù)變化后的經(jīng)濟(jì)信息，做出正確的投資決策。