銀行信貸漸入實體經濟 明年貸款總量或超6萬億

　　摘要：在剛結束的三季度分析師業績分析會上，建設銀行表示，該行2010年貸款需求預計不會有明顯下降——建行明年貸款增速會較今年下降，增量也可能低于今年，但這個增量的絕對數將會不低。

　　盡管通貨膨脹和貨幣政策收緊的預期正在升溫，各家商業銀行仍然對四季度和2010年信貸投放前景和盈利前景持有樂觀態度。

　　“2010年將會把調整和優化結構放在第一位，重點支持國家政策支持性行業和質地優良的中小企業。”2009年上半年信貸投放頗為激進的中國銀行管理層，日前在三季度分析師業績分析會上明確表示。

　　在剛結束的三季度分析師業績分析會上，建設銀行表示，該行2010年貸款需求預計不會有明顯下降——建行明年貸款增速會較今年下降，增量也可能低于今年，但這個增量的絕對數將會不低。

　　工商銀行也表示，明年銀行業整體信貸規模雖然會較今年有所下降，但是由于項目貸款有一定持續性，估計新增貸款總量不太可能下降到6萬億以下。

　　在樂觀信心支撐下，商業銀行在加強向實體經濟投放貸款的同時，紛紛著手調整優化信貸結構。

　　信貸漸入實體經濟

　　從各家銀行公布的三季報看，三季度各銀行均壓縮了貼現在貸款中的占比；而今年前三季度銀行貼現占比也呈現出由高到低逐步遞減的過程。

　　以工商銀行和招商銀行為例，一季度，工行6446億元的新增貸款中，2013億元的票據貼現占三分之一，隨后二、三季度，票據貼現分別壓縮585億和703億；另一方面，零售貸款呈現出遞增趨勢；三季度零售貸款新增1251億元，無論在規模還是增速上都超過了對公貸款。

　　以零售銀行業務為主打的招商銀行表現更為突出。一季度784億元的新增貸款當中，票據貼現貢獻了806億，而對公貸款為同比負增長；隨著實體經濟走向復蘇，對公和零售貸款逐步增加，三季度新增零售貸款525億元，增速高達486.9%。

　　安信證券銀行業分析師高源認為，信貸結構調整的本質，是銀行信貸投放逐漸向實體經濟傾斜。貼現環比下降以及零售存貸款占比的逐季上升趨勢，與住房按揭市場的復蘇有關，但也有個人消費貸款和微型企業貸款復蘇的原因。

　　這一點在招商銀行體現較為明顯。截至9月末，招行個人消費信貸新增1028億，市場占比8.23%；而招行按揭發展速度今年在股份銀行排名第一，消費貸款余額中70%是按揭貸款。

　　中小企業貸款方面，盡管目前招商銀行小企業貸款余額僅33億元，在總貸款中占比還較小，但招行認為，小企業平均貸款利率較基準利率上浮20%，定價上具有一定優勢；因此在2009年加大了中小企業網點布局。

　　另外，在加大票據貼現壓縮力度同時，各行紛紛通過發放理財產品進行信貸資產轉移。以建行為例，信貸類理財產品將保持較快增長。2009年以來理財產品共發售5400多億，其中信貸類的800億～900億。

　　不過，建行表示，明年信貸類理財產品還會保持較快的發展勢頭，但不是用這個來替代貸款，只是以此來滿足客戶的理財產品融資和投資需求。

　　看好2010年信貸

　　在剛結束的業績分析會上，多家商業銀行對2010年信貸政策和銀行盈利前景表示樂觀。

　　主打基礎設施相關領域貸款的建設銀行，此前表示，從該行三季度的政策執行情況和全面排查情況來看，加大了國家重點項目和重要基礎設施項目的支持力度，建行管理層表示未來這方面的支持力度不會比上半年下降。

　　建行表示，目前該行項目儲備仍比較充足。但由于監管部門實貸實付要求可能會使貸款的進度會有變化。

　　“明年會保持比較積極的投放安排，只是節奏等會把握得更穩。雖然要考慮資本充足率的要求，但目前看尚不構成矛盾。”建行相關負責人說。

　　工商銀行表示，該行對2010年銀行盈利前景保持樂觀。一方面，經濟復蘇導致貸款需求上升，這有利于銀行的議價能力；二是明年加息的可能性相對較大。

　　因此，工行預計，2010年整體信貸規模雖然會較2009年有所下降，但由于許多項目貸款的持續性，估計總量不太可能下降到6萬億以下。

　　工商銀行有關負責人表示，明年該行將在四方面做出調整：信貸區域分布上，銀行之前的信貸集中在長三角和珠三角，未來將加大對環渤海地區以及中西部基礎建設的支持；產業方面，未來較長時間，公司將加大對新興市場、新興行業以及對中小企業的傾斜；個人信貸方面，未來將繼續加強對房貸的支持；區域方面則加強對二線城市的投放。

　　2009年信貸投放激進的中國銀行表示，2010年將會把信貸結構調整和優化放在第一位，主要投向國家重點支持及效益較好的行業、投向與經濟復蘇有關的重大項目。

　　不過，由于目前存貸比即將接近監管紅線，中行對核心存款的需求顯得比較迫切；未來中行還會繼續考慮通過發行次級債等貨幣市場工具來補充資本。

　　交通銀行表示，今年四季度貸款將會平穩增長；而基建項目盡管明年總體需求會有所遞減，但肯定有后續需求，“萬一監管層信貸政策收緊，銀行也會優先保證已經批準的或者和客戶簽訂合同的貸款。”